- שביתה של 90 יום במלחמת הסחר בין ארה"ב וסין מעלה את רוח השוק הגלובלית ומדדי המניות.
- מדד S&P 500 עולה ב-2.6%, מדד דאו ג'ונס מוסיף 957 נקודות, ומדד נאסד"ק רושם עלייה של 3.6% על רקע אופטימיות.
- המכסים בין ארה"ב לסין מופחתים כדי להקל על המשא ומתן לקראת פתרון ארוך טווח.
- תעשיות מפתח, כולל טכנולוגיה וקמעונאות, רואות רווחים משמעותיים במניות; Best Buy ואמזון עולים ביותר מ-7%.
- השוק הבינלאומי מתאושש, כאשר מדד סנסקס ההודי עולה ב-3.7% בשל שלום אזורי ותמיכת ה-IMF בפקיסטן.
- תשואות האג"ח של ארה"ב עולות, משקפות ציפיות מדודות לצמצום שיעורים נוספים מהפדרל ריזרב.
- השביתה מספקת הקלה זמנית ומעלה שאלות לגבי יציבות כלכלית עתידית לאחריה.
הפסקת אש נדירה ובלתי צפויה מרעידה את השווקים הגלובליים כאשר ארצות הברית וסין עוצרות את מלחמת הסחר המייסרת שלהן, ומבצעות הפסקת אש של 90 יום ששולחת את המניות והתחושות למעלה. כמו גלים מגמתיים, המניות זינקו מעלה בוול סטריט כאשר תקווה שטפה את שורות המשקיעים, חיזקה את המדדים שנפגעו מהרעה כלכלית.
הפניקס של הקפיטליזם קם לתחייה. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של 2.6%, מתקרב שוב לשיא כל הזמנים המלהיב שלו. כאשר הפחד מההאטה פחת באור של הבוקר, הקלה של הנשיא טראמפ במכסים שהתהדרה בתקווה בין מחזיקי ה-401(k) לסוחרים. ההתאוששות של המדד ציירה תמונות של עמידות, חוצה את מקום המנוחה שלו מה-2 באפריל—“יום ההשתחררות” שהכריז טראמפ.
הדאו ג'ונס, שמטפס באופטימיות, הוסיף 957 נקודות למעמדו, בעוד המדד המתקדם טכנולוגית נאסד"ק זינק ב-3.6%. המשיכה של האפשרויות העתידיות שלחה גלים לא רק במניות אלא גם במאגרי היאבקות הבינלאומיים. הנפט הגולמי עלה ב-3%, מתודלק על ידי חלומות של סחר גלובלי רותח—תשוקתו לא נלאית. הדולר חיזק את כוחו, רשם עלייה מול האירו, הין והשקל, בעוד תשואות האג"ח עלו יחד עם ציפיות שהפד עלול להחזיק את הקרקע על שיעורי הריבית הנוכחיים.
המשחק הזה של מספרים ואחוזים מקבל הקשר בהכרזה משותפת שפורסמה לאחרונה. המכסים על סחורות סיניות, שהיו פעם גבוהות בהתלהבות, הופחתו ל-30%, תוך שסין הפחיתה את הצעדים הנוקשים שלה נגד סחורות אמריקאיות ל-10%. הקלות הללו מקוות לקנות זמן, לחקוק מרחב להמשך המשא ומתן בין הכלכלות העצומות האלה במטרה להגיע לפתרון ארוך טווח.
בינתיים, המניות ציירו פסים רדיונטים של ירוק במסכי השוק. ענקי האופנה, שקיבלו הקלה מכאב הראש שנגרם מהמכסים, חוו קפיצה משמחת. לולולמון ונייקי פורחות ב-10% ו-7.3%, בהתאמה. חברות תיירות כמו קרניבל ונורוויג'ן קרוז ליין רכבו על הגל המפנק, מוסיפות מהירות כמעט 9% כל אחת, מונעות על ידי חזיונות של מטיילים חופשיים.
ענקי הקמעונאות Best Buy ואמזון הצטרפו למקהלה השמחה, לחצים במחירים שלהם הוקלו, בשניהם עלו ביותר מ-7%. מעבר לים, הדפיקות הפיננסיות של אירופה ואסיה הechoed את אמריקה, אם כי בשקט יותר. עם זאת, הודו חוותה את העלייה של האדרנלין שלה כאשר הסנסקס פרץ כלפי מעלה ב-3.7%, השתקפות של שלום חדש שנמצא עם פקיסטן ועל ידי תמיכת ה-IMF בשכנה.
בתוך התהפוכות של שוק האג"חים, התשואה על אגרות חוב ל-10 שנים עלתה מכיוונים אחרים, והגיעה ל-4.45% מסיום שקט שלה ביום שישי האחרון. קרוב לשמועות של הפד, תשואות של שנתיים קפצו ל-3.99%, מסמנים לסוחרים שהפחיתו את הדוושות על ציפיות הפחתות שיעור, כעת רק עם ציפיות של שתיים.
כאשר השביתה הזו מתחילה, היא מספקת הגנה מפני איומים מיידיים—אך תאריכי הפקיעה שלה נמצאים מעבר לפינה, עם הרבה עיניים מכוונות למה ש-90 הימים הללו יולידו. עד אז, השווקים נושפים בהקלה, בתקווה שהפעם, דיפלומטיה ושיקול דע יישמו את היסודות ליציבות כלכלית מתמשכת.
כיצד השביתה במלחמת הסחר בין ארה"ב וסין משפיעה על השווקים הגלובליים: הזדמנויות וסיכונים
הבנת השביתה במלחמת הסחר
ההפסקה של 90 היום במלחמת הסחר בין ארה"ב וסין הביאה את השווקים הגלובליים תחת אור הזרקורים, הביאה הקלה זמנית ואופטימיות. הפסקת האיבה הזו, למרות השמחה שבביצוע המניות, מגיעה עם ניואנסים הפוגעים בדרישה לחקירה מעמיקה יותר.
התפתחויות מפתח שלא נחקרו במלואן
1. האחריות על שרשראות אספקה גלובליות: מלחמת הסחר שיבשה מספר רב של שרשרות אספקה גלובליות, והשפיעה על תעשיות כמו אלקטרוניקה, רכב וחקלאות. ההפסקה מספקת לחברות הזדמנות לווסת את נתיבי האספקה ולהעריך אסטרטגיות לטווח ארוך.
2. השפעה על שווקים מתפתחים: בעוד שהמאמר מציין את הודו, השביתה משפיעה גם על שווקים מתפתחים אחרים. לדוגמה, מדינות בדרום מזרח אסיה, כמו הוויאטנם ותאילנד, עשויות לחוות שינויים שכן הן היו אפשרויות סחר חלופיות עבור חברות המגנות מפני סיכונים הקשורים לסין.
3. זרמי השקעה: עם ירידה באי וודאות, עשויות להתחדש השקעות זרות ישירות (FDI) לשתי המדינות. עם זאת, משקיעים יהיו זהירים, תשומת הלב שלהם תהיה על השאלה אם השביתה תוביל במסגרת סחר יציבה יותר.
תחזיות שוק & מגמות תעשייה
– ריצות שור לקצרי טווח: בעוד שמדד ה-S&P 500 ומדדים אחרים חוו עליות, אנליסטים ממליצים על זהירות. ריצת השור הקצרה עשויה להיות אפיזודית אלא אם השביתה מתורגמת להסכם יותר קבוע.
– נפט ומוצרים חקלאיים: העלייה בנפט גולמי (+3%) משקפת אופטימיות, אך מחירי הסחורות נותרו תנודתיים בשל הביקוש המשתנה והמתחים גיאופוליטיים.
– תנודתיות במגזר הטכנולוגי: הזינוק של הנאסד"ק הכבד טכנולוגית (+3.6%) מעיד על אופטימיות ספציפית למגזר. בטווח הארוך, אי הוודאות בנוגע למכסים עתידיים עשויה לגרום לתנודתיות, במיוחד עבור יצרני חומרה.
שימושים מעשיים ומחויבות
– אסטרטגיית השקעה: יועצים פיננסיים עשויים להמליץ על פיזור ברחבי מגזרים עמידים לאי וודאות גיאופוליטית, כמו בריאות או מוצרי צריכה בסיסיים.
– אסטרטגיה תאגידית: עסקים עשויים להדק אסטרטגיות ניהול סיכונים, לחקור הגנות מפני מכסים עתידיים ולפזר את בסיסי הפעולה שלהם מעבר לסין.
יתרונות וחסרונות של השביתה במלחמת הסחר
יתרונות:
– הקלה בשוק: שיפור מיידי בשוק הפיננסי, מספק יותר ביטחון למשקיעים.
– הגברת צמיחה כלכלית: פוטנציאל לצמיחה זמנית של תוצר מקומי גולמי בשני המדינות כשהאי ודאות מקלה באופן זמני.
חסרונות:
– פתרון זמני: זה מציע יותר פצע שטוח מאשר תרופה, בעיות המתחים הבסיסיות נשארות לא פותרות.
– זהירות של המשקיע: משקיעים לטווח הארוך מחזיקים מעמד מהשקעות משמעותיות עד שיתקבל יותר בהירות סביב יחסי הסחר העתידיים.
תובנות וחזיות
– אנליסטים מנבאים אופטימיות זהירה ומצפים לתנודתיות שתשוב ככל נגמר התקופה שנייה של השביתה מתקרב. מגזרים התלויים באופן כבד על שרשרות אספקה בין גבולות יישארו ערים, מתכוננים לתוכניות אפשריות של העלאת מתחים.
המלצות למשקיעים
– שמרו על פיזור: אל תתחייבו באופן מופרז למגזר אחד המושפע ממדיניות הסחר.
– עקבו אחרי ההתפתחויות: הישארו מעודכנים על המשא ומתן וכל שינוי מדיניות שעשוי לשנות את הדינמיקה בשוק.
– שקלו מקלטים בטוחים: אג"ח ומגזרים יציבים יכולים להוות חיץ מפני תנודות שוק פוטנציאליות לאחר השביתה.
לפרטים נוספים, בקרו באתר Financial Times לניתוחים מקצועיים על מדיניות כלכלית עולמית.
באמצעות ניצול הבנה זו, בעלי העניין יכולים לנווט בצורה טובה יותר בזמנים סוערים אלו, ולבצע החלטות מושכלות המניבות תשואות קצרות טווח תוך הפחתת הסיכונים בטווח הארוך.